Empresa cria ferramenta para ajudar na hora de investir

Claudia Izique | Pesquisa para Inovação – Private equity é uma modalidade de fundo por meio do qual grupos de investidores capitalizam empresas não listadas em bolsas de valores. No Brasil, esse mercado cresce à média de 23% ao ano desde 2007 e, em 2017, somou mais de R$ 100 bilhões em capitalização de empresas.

Enquanto a bolsa de valores oferece aos investidores ferramentas de cotação das cerca de 400 companhias listadas, os administradores e gestores dos fundos têm que garimpar dados de mais de mil empresas de capital fechado, de fontes diversas como Receita Federal, Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), Comissão de Valores Mobiliários (CVM), entre outras. Os investidores, por sua vez, têm que rastrear informações sobre mais de 250 gestores de 550 fundos em operação para lastrear sua confiança no investimento e multiplicar o patrimônio.

“Percebi que esse mercado – que também inclui o venture capital, real state [investimentos no mercado imobiliário], entre outros – demandava uma plataforma on-line que reunisse e monitorasse informações sobre gestores, fundos e empresas sob a ótica dos participantes”, disse Leonardo de Lima Ribeiro, fundador e CEO da Private Equity Bay, ou Pebay, empresa criada exatamente para solucionar esse gap de informações.

Administrador de empresas formado pela Universidade de São Paulo (USP) e especializado em Finanças Corporativas pela Toulouse Business School, Ribeiro decidiu empreender depois de 13 anos de atividades ligadas ao mercado de private equity e venture capital. A Pebay foi constituída em 2013 com o apoio do Programa PIPE/PAPPE Subvenção, resultado de um acordo entre a FAPESP e a Financiadora de Estudos e Projetos (Finep) que ajuda empresas a levarem iniciativas inovadoras ao mercado.

Antes de criar a Pebay, Ribeiro concebeu e geriu o primeiro fundo de fundos de private equity e venture capital do Brasil, avaliando mais de 40 instituições por ano. Nessa empreitada teve que ser criativo e descobrir caminhos para obter as informações necessárias para avaliar um gestor ou um fundo de forma independente.

“Constatei que muitos investidores e gestores atuavam no mercado sem informação adequada e resolvi criar uma plataforma para oferecer essa inteligência ao mercado. O Pebay surgiu da experiência – e do risco – de investir sem uma fonte independente e confiável de informações sobre fundos e gestores”, disse Ribeiro, com base na experiência de pesquisador do Centro de Estudos de Private Equity da Fundação Getúlio Vargas e de gestor credenciado pela CVM.

A plataforma desenvolvida pela Pebay oferece dados de desempenho dos fundos e transações e permite aos interessados fazer análise comparativas para lastrear decisões importantes de investimentos.

O sistema disponibiliza, por exemplo, informações sobre fluxo de caixa, taxa de retorno, documentos auditados, portfólio de investimentos, entre outros dados que subsidiam a decisão de investimento. No caso dos gestores dos fundos, o sistema traz informações coletadas até no LinkedIn.

“Além da tecnologia de ponta que utilizamos, realizamos curadoria, tratamento e análise artesanal de todas informações por analistas especializados, pois nossos clientes tomam decisões de alto valor e impacto. Todo dia tem novidade em nossa base de informações”, disse Ribeiro.

Ele acrescenta que a plataforma também já está “pronta” para atender às instruções 578 e 579 da CVM, estabelecendo que, a partir de 2017, as entidades de investimentos – incluindo os fundos de private equity – terão que contabilizar seus investimentos em participações societárias pelo valor justo, o que dará comparabilidade total aos investimentos.

“O PIPE/PAPPE Subvenção nos ajudou a montar esse quebra-cabeça”, afirma Ribeiro. Neste mês houve o lançamento oficial da plataforma, que já está sendo apresentada para gestores, investidores e bancos. “Tem sido muito bem recebida”, garante Ribeiro.

Private Equity Bay
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